万科公告美元债偿债安排：6.47亿美元偿付资金已提前“到位”

界面新闻记者 | 王妤涵

3月8日晚间，万科针对3月11日到期的美元债发布了一则自愿性公告称，为确保全额偿还到期票据本息，公司已在到期前提前将本金及累计至到期日的利息共计约6.47亿美元存入代理行指定银行账户。

据悉，该笔债券为“VNKRLE 5.35 03/11/24”，起息日为2018年12月11日，发行金额6.3亿美元，票面利率为5.35%，到期日为2024年3月11日，最后交易日为2024年3月6日。

早前，因与新华资产的债务展期传闻，万科多笔境内债券曾一度下跌，引发了近期市场对万科偿债能力的担忧。

对此，新华资产曾在3月3日发布澄清公告表示，该传言为不实信息，新华资产一直与万科方面保持正常的业务合作。

但依然有投资者担忧万科的偿债能力。随后在3月5日，万科公开回应称，关于偿付“VNKRLE 5.35 03/11/24”的所有资金已经到位，偿债工作也在有序铺排中。

此次偿债资金的提前“到位”，是万科对自身实力的一次证明，同时也给市场以及广大投资者吃了一颗“定心丸”。

3月8日，受此次消息影响，万科多只债券录得大幅上涨。

其中“20万科08”上涨23.11%，“22万科06”上涨15.97%，盘中一度涨超20%触发临时停牌；“21万科02”上涨12.92%。此外，“20万科06”、“21万科04”、“20万科04”、“22万科01”、“20万科02”也都大幅上涨。

股价方面表现同样有所回稳，3月8日，万科A一度跌超1%，但随后跌幅收窄，截至收盘微跌0.33%，港股万科企业当日则收涨1.47%。

“现阶段，公司境外本身有一些资金资源，哪怕没有银行贷款，也能覆盖这笔债务。公司会根据市场变化，结合贷款情况，综合考量使用自有资金的比例和银行贷款的比例”。在今年1月末万科与金融机构举行的一场座谈会上，万科管理层表示。

在此次债务还完后，境外债务方面，2024年万科还有2只美元债分别在5月和6月面临到期，分别为VNKRLE3.4505/25/24和VNKRLE4.206/07/24，合计20.45亿元。

境内债务方面，2024年全年，万科在境内信用贷款到期金额为93亿人民币，分布为上半年50亿和下半年43亿。

据万科最新财报，截至2023年9月30日，万科的现金及现金等价物为1012亿元。在手现金1036.8亿元，较年初下降24.4%，有息负债3230亿元，较年初增加89亿元；短债477.4亿元，现金对短期债务覆盖倍数达2.2倍。

针对万科近期的偿债风波以及有关经营情况，东方证券最新研究指出，在目前房地产行业困难时期，万科持有的经营性资产融资空间较大，短期内标债风险较低。

具体到销售层面，在整体行业销售规模整体收缩的背景下，万科的销售表现依然有较强的韧性。23年全年以及24年初始，房地产整体销售规模收缩明显，但万科降幅小于行业以及头部房企。

从2023年克尔瑞百强房企销售金额来看，百强房企同比下跌17.7%、前5房企下跌11.8%，而万科的合同销售额同比下滑9.8%。24年1-2月万科合同销售额同比下降41.7%，而百强销售额跌幅过半。

另外，万科目前还拥有较大体量的经营性资产，未来可通过资产处置、发行REITs、经营性物业贷款来缓解现金流的紧张。