去年半数百强房企未拿地，2024年投资延续分化

受销售疲软、资金短缺影响，2023年房企投资尚无起色。

数据显示，拿地金额TOP100总量继续下降6%，销售百强有近半数投资暂停，百强拿地销售比创下近五年次低，仅为0.21。

“强者恒强”的局面延续，接近八成新增货值集中在销售百强TOP20，过去一年仅有4家民企拿地金额过百亿。

谨慎投资，仍将是2024年主旋律。

在房企资金流动性和未来市场预期暂未迎来好转之前，房企拿地意愿仍将保持“弱复苏”。

全年金额TOP100总量跌6%

房企投资的谨慎态度和聚焦策略贯穿了2023年全年。

2023年，房企拿地金额TOP100总量为15485亿元，较2022年同比下降6%。另外，房企新增货值和建面TOP100总额分别为31515亿元、13359万平方米，同比分别下降10%、3%。

这是继2022年“腰斩”之后，新增货值、金额、建面TOP100总量继续下降。

企业投资并未出现“回暖”。

值得注意的是，新增货值的百强门槛同比降幅有所收窄。

截止12月末，新增货值百强门槛为73.9亿元，同比下降19%，降幅较1-11月收窄3个百分点。分梯队来看，除十强货值门槛与去年持平外，其余各梯队同比降幅均超过20%，其中30强门槛值降幅最大，同比下降28%。

2023年，房企投资明显“断层”。

过去一年，有9家房企全年新增土储货值超过千亿，民营房企仅滨江集团一家新增土储货值过千亿。这意味着，头部央国企在土地市场有意愿且有能力拿地，其中华润置地、保利发展和中海地产，全年新增货值超2000亿元。

销售TOP20新增货值集中度近八成

2023年，销售百强新增货值集中度依然维持高位，强者恒强的局面仍未改变。

销售百强TOP20房企新增货值占比达到78%，接近八成，其中接近六成货值集中在10强房企手中。

此外，“少城市、精地块”成为房企普遍的拿地策略，2023年，房企愿意投资的城市范围不断收窄。

以拿地金额TOP10的全国化房企来看，除保利、建发、华润、中国铁建拿地城市数量超过20个，其余企业拿地数量均在20以下，且基本以一二线核心城市为主，全年拿地结构占比超八成。

百强拿地销售比近五年次低 半数百强未拿地

房企投资意愿仍然处在低位。

表现在拿地销售比数据上，2023年百强房企拿地销售比回升至0.21，较2022年增加0.03。

销售10强房企全年拿地销售比超过百强均值，达0.28，较2022年提升0.06，相较于其他梯队而言投资意愿最强，但与2021年之前相比，投资力度以然大幅下滑。

而后50强房企拿地销售比低至0.09，中小房企仍面临较大的生存困境。

2023年，房企投资依然维持“央国企强势、民企弱复苏、城投逐渐退出”的格局。

从拿地金额TOP100企业来看，央国企是土地市场绝对主力，虽然上榜数量少但金额占比高。其中，央企2023年拿地金额占百强比例接近四成，与地方国企合计占比达到66%，城投、民企则分别仅有14%和20%。

在数量分布上，城投依旧是维稳土地市场的重要力量，2023年拿地金额TOP100中，近半数为城投企业。

百强房企分化更为明显。

过去一年，销售百强中有近五成企业投资停滞，这将明显影响到2024年企业销售情况。

另外，2023年全年有29家房企拿地金额超过百亿，其中销售百强房企拿地超百亿的共有25家，以央国企为主，部分房企拿地金额较2022年有显著提升，典型如中海、绿城、中国铁建等同比涨幅超过30%。

2023年，投资百强门槛大幅下降、销售百强房企投资总量下滑，房企投资仍然谨慎、聚焦，而这一主旋律还将延续至2024年。在房企资金压力和市场预期未有明显好转之前，拿地意愿还将保持“弱复苏”。

未来，房企投资也将延续两大分化走势：

一是各城市土地市场延续低热运行、持续分化，在城市和地块选择上，一二线城市及市区核心地块、配套完善地块将更受房企青睐。

二是企业端拿地从过去的“拼运气”回归“拼实力”，尤其是土拍回归市场化的情况下，对房企资金和运营实力提出了更高的要求，龙头房企在获取优质地块中优势将持续放大，行业的集中度或将在分化中持续走高。